通鼎互联(002491.CN)

通鼎互联2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-28 01:42    来源:同花顺

通鼎互联(002491)(002491)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

近年来,公司基于“聚焦主业,着眼长远”的发展战略,明确在现阶段将聚焦主航道,重点发展光传输材料、通信设备及网络安全等核心业务,加大技术研发投入和市场渠道拓展,不断提高公司的产品技术水平和竞争优势,增强公司的盈利能力。

报告期内,光纤光缆等产品的市场价格出现下滑,网络安全产品的销售和毛利下降,公司主营业务的营业收入和毛利率较前期同比下降。报告期末公司的商誉、固定资产、存货等资产存在减值迹象,计提相应减值准备,导致报告期内确认较大规模的资产减值损失。2019年全年公司实现营业收入35.38亿元,同比下降20.40%;实现归属于上市公司股东净利润为-21.23亿元。2019年度的主要经营情况如下:

(一)光电通信业务板块

2019年,我国通信行业积极践行网络强国战略,5G建设有序推进,新型信息基础设施能力不断提升,有力支撑社会的数字化转型,三家基础电信企业和中国铁塔股份有限公司在5G相关投资快速增长的推动下,共完成固定资产投资比上年增长4.7%。截至2019年12月末,三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达4.49亿户,全年净增4,190万户。其中,1,000Mbps及以上接入速率的用户数87万户,100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户总数达3.84亿户,占固定宽带用户总数的85.4%。无线网络进入4G+5G并存新时代,2019年6月6日国家工信部向中国移动、中国电信、中国联通、中国广电正式发放5G商用牌照,各电信运营商均积极推进5G网络建设及商用进程。同时,为满足日益增长的移动流量需求,提高用户体验,各电信运营商仍继续推进4G网络的深度覆盖建设。

1、光纤光缆业务

报告期内,由于4G网络和FTTx建设逐渐进入尾声,5G网络建设已经启动但尚未进入大规模建设阶段,国内的光缆需求量出现下滑,行业暂时出现供大于求的局面,光纤光缆的市场价格出现较大幅度下滑,公司的光纤光缆产品毛利率同比下降。在此行业背景中,公司积极参与电信运营商等客户的采购招标,并取得了较可观的中标分量,其中中国移动于2019年4月份完成的普通光缆招标,公司以第二份额排名中标,中标分量约为1,903.27万芯公里;中国电信于2019年8月份完成的光缆招标,公司以第七份额排名中标,中标分量约240万芯公里。2019年,公司光纤光缆的销售收入为12.38亿元,较前期下降40.39%,毛利率较前期减少22.76%。

由于受需求下滑、行业供给增长的影响,光纤光缆的市场价格出现较大幅度的下滑。公司光棒设备的产能利用率较低,在建的光纤产能短期内无法有效消化,相应的资产在期末存在减值迹象。根据《企业会计准则第8号―资产减值》,结合行业及公司自身数据分析,公司在2019年末对此类资产进行减值测试,同时为了确保减值测试的合理性和准确性,公司聘请了具有证券期货从业资格的评估机构对相关资产进行评估,并据此对相关资产计提了资产减值准备。

2、电缆业务

报告期内,公司通信电缆业务市场拓展顺利,行业市场拓展迅速,成功与多家集成商建立稳定供应关系。受益于铁路及城市轨道交通建设市场的迅猛发展,公司铁路信号电缆业务继续保持增长。2019年公司通信电缆的销售收入为7.69亿元,较前期增长11.98%,毛利率较前期增加3.38%。

报告期内,电力电缆业务继续保持增长态势,除了在运营商市场和轨道交通市场取得可观份额外,公司已取得电力电缆中压资质,将逐步进入电力市场,营收规模仍有较大的成长空间。2019年公司电力电缆的销售收入为6.24亿元,较前期增长16.05%,毛利率较前期增加9.46%。

3、通信设备业务

报告期内,公司坚定地推进光通信设备的研发、产业布局和市场拓展,逐步构建涵盖传输、接入和无线等领域的通信设备解决方案体系,抓住5G发展新机遇。在传输网络设备领域,公司于2019年9月份进一步收购UTS920万股股权,合计持有UTS1270万股股权,约占其总股本的35.75%,成为其第一大股东。无线设备领域,公司成功研发了多个频段的无线专网基站类产品,市场拓展工作稳步推进,同时积极开展面向5G的相关无线设备研发。2019年,受ODN产品销售及毛利率下滑影响,公司通信设备的销售收入为3.66亿元,较前期下降14.36%,毛利率较前期减少8.17%。

(二)网络安全业务板块

近年来,随着各类信息安全事件的频繁爆发,网络安全问题得到各级政府的重视,政府先后采取了一系列措施应对网络安全所面临的严峻形势,网络安全逐步上升为国家战略。2019年度系5G网络建设元年,国内的电信运营商的投资重心转向5G,其他建设资本开支暂时被压缩,网络安全领域的一些招标出现投资规模调整,合同签署时间后延等情形,骨干网安全、移动核心网安全的建设相应延后。但随着5G网络逐步进入规模化建设阶段,网络安全的需求将逐步增长。同时由于贸易战影响,各个设备供应商更加重视国内市场,参与到每个细分领域,国内市场的竞争也有所加剧。

公司的网络安全业务由全资子公司百卓网络开展,主要从事网络安全和网络可视化领域的高性能软硬件产品的研发、生产和销售,主要客户为各类集成商和方案提供商,最终服务于电信运营商、公安、其他政府部门等终端客户。

2019年百卓网络向运营商提供的网络安全和网络可视化产品绝大部分被纳入集中采购模式,为谋求长远发展,提升品牌价值,百卓网络同步推动销售模式由合作模式向直销模式过渡转换,重点开拓大客户及运营商市场的直签业务。随着前端市场的推广及业务重心向运营商客户直签的转移,合作伙伴客户量及业务量出现大幅下滑,而直签业务虽然在各领域实现签单突破,但业务量因客户的投资规模下调、投资时点后移以及行业竞争加剧等因素不达预期。

近年来百卓网络为了发挥在网络安全领域的技术优势,布局未来,投入较大资源拓展公安、军队以及城市安全等新的安全业务领域。2019年度百卓网络在上述领域的产品研发、业务资质及个别市场渠道上实现一定突破和进展,但由于此类客户的业务拓展周期较长,尚未实现规模销售。同时在新行业、新领域同样面临着激烈的竞争,新行业的开拓一方面消耗了更多的人财物,增加了经营成本,另一方面新行业的业绩还处于爬坡阶段,对2019年百卓网络的经营业绩产生了较大的影响。

报告期百卓网络网安全业务的营业收入较前期大幅下降,而同时为支撑业务模式的调整和拓展新的业务领域,建立起覆盖全国的直接销售网络,相应的2019年度百卓网络的销售费用、管理费用以及研发费用等期间费用较前期均保持增长。2019年公司网络安全业务的销售收入为1.15亿元,较前期下降70.67%,毛利率较前期减少38.47%。

2019年度末,百卓网络的存货及应收账款等资产存在减值迹象,确认了相应的资产减值损失。其中存货跌价的主要原因为在经营过程中因对各类投标的预计份额估计偏差导致备货失误,期末存货存在跌价情形;应收账款减值的主要为因客户原因导致相关的应收账款未能如期收回,期末计提坏账准备。

基于2019年度百卓网络的经营业绩及百卓网络管理团队对未来年度的业绩预测情况,2019年末公司账面因收购百卓网络形成的商誉存在减值迹象。公司财务部门对百卓网络相关商誉资产开展了减值测试,并聘请具有证券期货业务资质的评估机构对资产组组合的可回收价值进行评估,最终确认商誉资产减值损失85,721.75万元。

(三)移动互联网业务板块

近年来,随着互联网及移动互联网的发展,我国接入互联网的人数飞速增加,移动互联网蓬勃发展,网络用户更加依赖移动互联网络,并产生海量的行为数据。庞大的网络行为数据与“大数据”处理技术的深度结合,带来了移动精准营销的发展与繁荣。伴随着5G网络的逐步商用,移动互联网络将迎来更快的发展,移动精准营销市场的成长空间巨大。

公司的移动互联网业务由全资子公司瑞翼信息开展,主要从事基于大数据分析的移动精准营销业务。

报告期内,瑞翼信息继续推进业务转型,面向金融行业和游戏行业的精准营销业务的营业收入均实现了快速增长,但由于政策变化及行业竞争等因素,运营成本和期间费用较前一年度出现较大幅度的增加,净利润相应有所下滑。2019年公司流量及数据营销业务的销售收入为3.87亿元,较前期增长30.80%,毛利率较前期增加2.7%。

基于2019年度瑞翼信息的经营业绩及瑞翼信息管理团队对未来年度的业绩预测情况,2019年末公司因收购瑞翼信息形成的商誉存在减值迹象。公司财务部门对瑞翼信息相关商誉资产开展了减值测试,并聘请具有证券期货业务资质的评估机构对资产组组合的可回收价值进行评估,最终确认商誉资产减值损失6,154.47万元。二、核心竞争力分析

公司的主要竞争优势如下:

1、规模优势

公司聚焦光通信产业的发展,建成了涵盖光纤预制棒、光纤、光缆、通信电缆、通信设备等多个业务类别较为完整的产业链,可为客户提供一揽子的产品和解决方案,公司的生产规模和供货能力位居行业前列。规模优势一方面使得公司可以更好更快的响应和满足客户的订单需求,另一方面使得公司可以受益于规模经济效益,不断的降低产品的生产成本,提高盈利能力。

2、技术研发优势

公司一贯重视技术研发,视技术研发为公司竞争优势的主要来源。近年来,公司建设了由数百人组成的专业研发团队,并在光通信材料、通信设备和网络安全等方向上不断投入研发资源,研究推出了多款新产品、新工艺、新系统,并成功的推向市场。为有效的整合公司的研发资源,更好地支持公司当前的业务发展和未来的战略实施,公司设立了通鼎未来信息技术研究院,建立了一支以学术技术带头人、技术能手和优秀管理人才为核心,具有创新精神和团队精神的专业创新团队,在通信设备、信息安全、大数据及光电通信材料等领域开展深入研究。公司被认定为高新技术企业,被科技部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。公司拥有4个国家级、6个省级研发平台,成立了院士工作站、国家级博士后科研工作站、国家级企业技术中心、苏州市通鼎光纤光棒技术研究院、南京大学-通鼎互联大规模光子集成校企联合实验室等,与南京大学等十余所著名高等院校、科研机构、设计院等建立了广泛的合作。持续的研发投入形成了大量的专利成果,截至2019年底,公司拥有授权专利700项,其中发明专利105项。本年度获得授权新专利100项,其中发明专利11项。本年度公司共申请新专利149项,其中发明专利72项,这充分反映了公司的技术研发水平得到了质的提高。2019年公司通过了10个项目的省级新产品鉴定,其中2项获评国际先进。截至目前公司共参与国行标起草117项,其中国际标准1项、国家标准27项、国家军用标准11项,行标78项;117项标准中已发布标准64项、在研标准53项。

3、品牌优势

公司自成立以来一直非常注重企业品牌建设。公司生产的通信电缆和通信光缆质量稳定可靠,在国内外市场上受到客户高度认可。公司生产的网络安全设备依托于公司扎实的硬件设计和系统开发能力,性能优异,在行业内享有较高的声誉。本公司品牌的建立和知名度的不断提高为公司业务的持续快速增长奠定了基础,并提高了公司在销售投标中的中标率,也为公司业务范围的拓展打下了良好的基础。

4、客户资源优势

公司服务的电信运营商等客户对供应商的规模、产品质量、品牌、售后服务等有较高要求,进入门槛较高。公司经过持续发展,在以上方面形成独特竞争优势,多年来为国内的电信运营商持续提供产品供应和服务,并已经成为国内三大电信运营商的重要供应商之一。此外,公司还为铁路、轨道交通、公安、政府部门等重要客户提供产品和技术服务。优质的客户资源为公司未来业务的持续发展提供了保障。

5、产业链一体化优势

近年来,公司基于“聚焦主业,着眼长远”的发展战略,坚定实施大通信战略,以传统的光纤光缆业务为主,不断拓展产业链的上下游,通过多种方式完善产业链,构建基于一体化产业链的竞争优势。目前,公司在光纤光缆、光棒领域的一体化优势已基本形成,拥有光纤预制棒、光纤、光缆、通信电缆、电力电缆等通信线缆产业的全产业链产品的生产能力。在做大做强光电线缆业务的同时,公司还坚定的布局和发展光通信设备和网络安全设备等业务,实现了公司产业的升级和延伸。产业链一体化,使得公司不断提升客户服务能力,强化竞争优势。三、公司未来发展的展望

(一)2020年公司发展战略及经营计划

2020年新年伊始,一场突如其来的新冠肺炎疫情席卷全球,给企业正常的经营活动带来了巨大的挑战,资金链面临前所未有的压力。截至目前,各级政府已出台诸多纾困政策,大力推进企业复工复产,公司的生产运营逐步恢复正常。3月4日,中共中央政治局常务委员会议明确提出要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度,公司迎来新的发展机遇。2020年,面对新的挑战和机遇,公司将持续做好未来发展战略研究、继续聚焦光电通信和网络安全的发展主航道,全方面整合各种资源,进一步提升公司快速响应客户需求的能力、保证产品质量、全力提高客户服务水平;开源节流,降本增效,实现扭亏为盈。积极布局未来,注重公司研发能力提升、新产品开发等工作,储备发展动能,确保公司可持续的发展。

1、聚焦核心业务,开源节流,力促主营业务企稳回升

2020年度,通信行业将迎来新的发展机会。在各级政府积极推进加快5G建设进度的背景下,2020年3月,中国移动、中国联通、中国电信三大运营商相继发布2019年年报,三大运营商2019年资本开支合计2,999亿元,2020年预算开支合计3,348亿元,预计增长11.64%。其中5G相关投资,2019年合计412亿元,2020年预算合计1,803万元,预计增长337.62%。

光电线缆业务是公司传统主营业务,经过多年发展公司光纤光缆、通信电缆、铁路信号电缆、电力电缆等产品的生产能力稳步提升,已位居线缆行业“第一阵营”。面对新的市场机会,2020年度公司将加大市场拓展力度,努力提升运营商市场的市场份额,同时积极发展政企业务,提高行业市场的销售规模,从而提高光电线缆产品的产能利用率,确保光电线缆业务的销售收入重回增长。同时公司将继续提升产品质量水平,通过技术改造和人员培养,大力提升生产管理数字化水平,努力降低运营成本,加强供应链管理,进一步优化产品成本,提高光电线缆业务的运营效率。

在通信设备领域,公司将继续推进在传输、接入及无线设备领域的布局和业务拓展,寻求新的市场机会及与友商的合作,提高产品附加值,加大人才的储备和研发投入,推动公司向通信产业链的更高位置迁移。

在网络安全领域,百卓网络在过去三年的业务发展过程中,市场拓展较为激进,业务团队快速扩张,期间费用大幅攀升,经营性资产出现减值,导致2019年度出现较大规模的经营亏损。但经过多年发展,百卓网络在网络可视化等核心安全领域形成了丰富的产品解决方案,技术水平行业领先,业务资质不断健全,形成了独特的核心竞争优势。伴随着5G网络的规模化建设,网络安全行业的发展前景良好。2020年度,公司将加强对网络安全业务的管控力度,优化内部组织结构,精简人员,强化现金流管理,集中资源重点发展网络可视化等核心业务,促进网络安全业务板块重回健康发展通道。

2、加强投后管理,促进业务协同,提升整体竞争优势

公司经过多年的产业布局和发展,逐渐形成了光电线缆、接入、传输、无线、网络安全、大数据及应用等一体化的产业链条,广泛服务于电信运营商、政府部门以及各类行业客户等。2020年度公司将从财务、资金、业务、内部审计等方面着手,加强对公司旗下各全资、控股及参股联营企业的管理力度,统一调配资源,防范资金及经营风险,促进各业务板块的协同发展,在研发、生产以及销售等方面优势互补,发挥产业集群优势,形成产业集体优势,从而逐渐提高公司的整体竞争优势。

3、丰富融资渠道,优化资产负债结构,降低财务风险

因确认资产损失及经营亏损等原因,2019年度末公司的净资产规模较以前年度同比下降,公司合并口径的资产负债率达到65.09%。公司负债中,短期借款等流动性负债的占比较高。2020年度,公司将注重资金管理,通过以下举措丰富融资渠道,优化资产负债结构,降低财务风险:(1)增加直接融资,公司于2020年2月3日公告披露了《关于公司、控股股东签署支持民营企业发展专项基金》的公告,苏州市上市发展引导基金(有限合伙)及苏州市吴江东方国有资本投资经营有限公司及其关联公司拟通过股权投资、子公司投资等形式对公司进行投资,支持公司可持续发展。截至目前,该投资事宜正在顺利推进中。(2)根据公司的业务发展需求,在必要时通过权益、债券等融资方式募集资金,补充营运及项目建设资金,降低流动性负债规模。(3)积极推动各类财务股权投资及非核心业务资产的投资退出,收回投资资金,实现投资收益。

4、广纳人才,加强公司文化及组织建设,铸就公司持续发展根基

公司目前已经进入通信产业的多个领域,并在全国各个省份及部分海外市场建立分支机构,未来公司还将推进产业升级,从传统的光电线缆走向设备和系统领域,高效的组织、卓越的管理和优秀的人才是公司未来发展战略顺利实施的关键。2020年,公司将结合当前内外部环境,制定新的人才发展规划,通过内部培养为主,适度引进外部优秀管理及技术人才等方式来推动人力资源建设,提升公司的研发、生产和管理水平。同时,公司还将继续推动组织结构的调整和建设,改革考核与激励机制,并注重内部文化建设,打造符合公司特色的企业文化,促进股东、企业和员工成为命运共同体,把股东利益、企业利益和每名员工的切实利益紧密联系在一起,为员工、为企业、为社会持续创造核心价值。

(二)公司面临的风险因素

1、新冠肺炎疫情风险

自新型冠状病毒肺炎疫情发生及全球性扩散以来,全球社会运转及经济运行受到较大程度影响,国际经济形势较为严峻,阶段性风险持续存在,全球化业务需求以及商务、物流、生产等环节短期的不确定性可能对业务造成一定影响;国内市场,受疫情发展和防控措施影响,招投标、交付等客户业务进程出现递延等情况,经济活动渐进复苏,业务需求存在阶段性下降风险,同时人员延迟复工、上游原材料价格波动等诸多因素也给业务开展带来一定冲击。

针对上述风险,公司自疫情爆发后第一时间积极贯彻疫情防控工作,科学复工复产,加强与客户和供应商的沟通,升级业务开展方式,采用多种方式推进业务持续稳定运行,加强费用控制,最大限度减少疫情对公司经营及发展所带来的不利影响。公司将密切关注疫情的发展,以及宏观经营环境和政策的变化,积极快速的处理与应对其带来的风险和挑战。

2、客户集中的风险

近年来,随着公司技术水平不断提高、品牌影响力持续扩大,公司业务呈快速增长势头,但公司产品的销售对象主要集中在移动、电信、联通等运营商,客户相对比较集中。为此公司在进一步巩固和拓展现有市场,与主要客户建立长期的战略伙伴关系的同时,将大力拓展海外及非运营商市场,拓展公司的市场领域,降低客户集中的风险。

3、产品价格下降的风险

2019年度,国内的光纤光缆市场的需求量出现一定程度的下滑,同时由于行业内的光棒、光纤的产能在过去几年中逐渐增加,导致短期内光纤、光缆的市场价格出现波动。为应对这一风险,公司将积极拓展市场,提高市场份额,增加产销量,同时通过供应链和内部运营的优化,在保证产品质量的前提下,优化生产工艺、流程,提高生产效率,努力降低生产制造成本,以降低价格波动带来的经营风险。

4、原材料价格波动带来的风险

原材料价格波动带来的风险和压力是公司生产经营中需要面对的主要问题之一。针对这一问题,公司采取了一系列的应对措施:对于主要原材料铜,公司目前主要是以套期保值的方式锁定价格;对于其它大宗原材料,公司通过与供应商签订长期的供应协议,让原材料供应商跟公司一同承担原材料价格波动带来的风险。

5、人才缺失风险

随着公司规模的不断扩大,进入的业务领域不断增加,在技术水平要求较高的新兴产业领域,研发和管理人才的竞争更加激烈。公司将通过建立科学的绩效考核制度,完善激励方案,加强人力资源管理等方式来留住和吸引人才,通过系统的内部培训和能力提升计划来提高员工能力,降低人才缺失风险。

6、商誉减值风险

公司通过支付现金、发行股份等方式收购了瑞翼信息、百卓网络等子公司,账面形成了一定规模的商誉,2019年底公司已对部分商誉计提减值准备,目前商誉余额为5,566.32万元。未来期间如受到行业环境和政策变化等不利因素的影响,导致相关子公司的盈利水平低于资产收购时的盈利预测,公司可能面临商誉继续减值的风险。公司将指导相关子公司做好发展规划,在健康稳健做好当前业务发展的同时,时刻关注行业发展趋势,积极储备未来发展的新技术、新产品和新能力,提高可持续发展和盈利能力,防范商誉减值风险。

7、业绩补偿风险

根据天衡事务所出具的《关于北京百卓网络技术有限公司业绩承诺实现情况的审核报告》(天衡专字(2020)00452号)以及公司与百卓网络原股东方陈海滨等签署的相关协议中关于业绩补偿的约定,业绩补偿承诺方应按照约定向公司支付股份及现金补偿。截至目前,百卓网络原股东方在交易中获取的股票部分存在已对外出售、被质押、冻结等情形,公司业绩补偿款存在无法按期收回的风险。公司将持续关注相关事项的后续进展情况,督促业绩承诺方切实履行业绩承诺补偿义务,并将根据进展情况采取一切必要措施维护公司和中小股东利益。